Інвестиції
Дивіденди: що це простими словами
Дивіденд - частина чистого прибутку компанії, яку вона виплачує власникам акцій з розрахунку на одну акцію (Закон «Про акціонерні товариства», ст. 34). Платити чи ні, вирішують загальні збори акціонерів. Резидент України з дивідендів від української компанії платить 10% податку, від іноземної 14%, а з акцій США разом з податком США виходить близько 20%.
Як працюють дивіденди
Чистий прибуток - те, що лишилося в компанії за рік після всіх витрат і податку на прибуток. Частину його компанія вкладає в розвиток, частину може роздати акціонерам як дивіденди.
- Прості акції. Рішення про виплату і її розмір ухвалюють загальні збори. Компанія не зобов'язана платити щороку.
- Привілейовані акції. Розмір дивіденду визначає статут компанії.
- Строк. В Україні дивіденди за простими акціями виплачують протягом шести місяців з дня рішення зборів (ст. 34). Американські компанії зазвичай платять раз на квартал.
За акціями одного типу і класу всім нараховують однаковий дивіденд на акцію. Хто має 100 акцій, отримує в 100 разів більше, ніж власник однієї.
Як розрахувати дивіденди і дивідендну дохідність
Дивідендна дохідність - річні дивіденди на одну акцію, поділені на ціну акції. Вона показує, який відсоток від вкладеного приносять виплати без урахування зміни ціни.
Акція коштує $200, компанія платить $1,50 на квартал.
Дохідність: $6 / $200 = 3% на рік
100 акцій: 100 × $6 = $600 на рік до податку
Для порівняння: дивідендна дохідність усього індексу S&P 500 на 30.06.2026 становила 1,12% на рік (фактшит фонду SPY). Частина компаній індексу дивідендів не платить і вкладає прибуток у розвиток.
Дата відсічення: чому ціна падає на розмір дивіденду
Дивіденд отримує той, хто має акцію на дату відсічення (дату, на яку складають перелік власників). Після неї ціна акції зазвичай знижується приблизно на розмір виплати: гроші виходять з компанії до акціонерів.
Після: акція ≈ $198,50 + дивіденд $1,50 = ті самі $200
З дивіденду ще утримають податок
Тому купувати акцію перед відсіченням заради дивіденду немає сенсу: після податку у вас буде менше, ніж до відсічення.
Податок з дивідендів в Україні
Ставки для фізичної особи-резидента за Податковим кодексом (перевірено 11.10.2026):
| Від кого дивіденди | ПДФО | Військовий збір | Разом | Хто платить |
|---|---|---|---|---|
| Українська компанія - платник податку на прибуток | 5% (пп. 167.5.2) | 5% | 10% | Компанія утримує сама |
| Український фонд (ІСІ) | 9% (пп. 167.5.4) | 5% | 14% | Утримує фонд |
| Іноземна компанія | 9% (пп. 167.5.4) | 5% | 14% | Самі, через декларацію |
Акції США. За Конвенцією між Україною і США про уникнення подвійного оподаткування США можуть утримати з дивідендів резидента України не більше 15% (ст. 10). Щоб діяла ця ставка, у брокера заповнюють форму W-8BEN. Податок, сплачений у США, Україна зараховує, але не більше за свої 9% ПДФО (ПКУ, п. 170.11.4). Військовий збір 5% доплачуєте окремо.
ПДФО в Україні 9% = $9, зараховано податок США, доплачувати 0
Військовий збір 5%: $5
На руки: $100 − $15 − $5 = $80
Іноземні дивіденди вносять у річну декларацію, яку подають до 1 травня наступного року. Для заліку податку США потрібні документи про дохід і сплачений податок (ПКУ, п. 170.11.2). Якщо їх ще немає, заявою можна перенести строк декларації до 31 грудня наступного року.
Акції, які платять дивіденди: на що дивитися
- Стабільність виплат. Чи платила компанія дивіденди кілька років поспіль і чи не скорочувала їх.
- Частка прибутку. Якщо компанія роздає майже весь прибуток або більше, ніж заробляє, виплату можуть урізати.
- Причина високої дохідності. Дохідність 10-15% часто буває тоді, коли ціна акції впала через проблеми компанії. Наступного кварталу збори можуть дивіденд скоротити.
- Податок. Рахуйте дохід після податку: з дивіденду акції США лишається близько 80%.
Отримати дивіденди від багатьох компаній одразу можна через фонд на індекс, про нього на сторінці S&P 500. Як купити акції з України, на сторінці як купити акції.
Типові помилки
- Купувати акцію перед датою відсічення, щоб «забрати дивіденд».
- Вибирати акції лише за найвищою дивідендною дохідністю.
- Рахувати дохід без податку.
- Забути про декларацію і 5% військового збору з іноземних дивідендів.
- Плутати дивіденди з купоном облігації. Купон обіцяний заздалегідь, дивіденд ні. Про облігації на сторінці що таке облігації.
Часті питання
Дивіденди - це що?
Частина прибутку компанії, яку вона ділить між власниками акцій. Що більше акцій, то більша виплата.
Дивіденди виплачуються з чистого прибутку?
Так. За законом дивіденд - частина чистого прибутку акціонерного товариства. За простими акціями його можуть платити також з нерозподіленого прибутку минулих років або резервного капіталу за рішенням зборів (ст. 34 Закону «Про акціонерні товариства»).
Який відсоток дивідендів зазвичай платять?
Залежить від компанії. Дивідендна дохідність індексу S&P 500 на 30.06.2026 становила 1,12% на рік. Окремі компанії платять більше, деякі не платять зовсім.
Як розрахувати дивіденди?
Дивіденд на одну акцію помножте на кількість акцій і відніміть податок. Дивідендна дохідність = річні дивіденди на акцію / ціна акції × 100%.
Який податок з дивідендів в Україні?
Від українських компаній 10% (5% ПДФО і 5% військовий збір), від ІСІ та іноземних компаній 14% (9% і 5%). З акцій США разом з податком США виходить близько 20%.
Чи треба декларувати дивіденди?
Дивіденди від української компанії вона оподатковує сама, як податковий агент. Іноземні дивіденди вносять у річну декларацію до 1 травня наступного року.
Чи всі компанії платять дивіденди?
Ні. Рішення ухвалюють збори акціонерів, і багато компаній вкладають прибуток у розвиток. Власник такої акції заробляє на рості її ціни.
Джерела: Закон «Про акціонерні товариства», ст. 34 · Податковий кодекс, ст. 167, 170 · Конвенція Україна-США про уникнення подвійного оподаткування · State Street, фактшит SPY на 30.06.2026
Це навчальний матеріал. Інвестиційних порад тут немає: рішення про свої гроші і ризик за них приймаєте ви. Як ми пишемо і перевіряємо факти.
Спробуйте тут
Порахуйте самі: 4 задачі про дивіденди
Числа умовні, ставки податків справжні. Після кожної відповіді побачите розв'язок.
Завантажую…
У тренажері Finpoligon можна купити акції США і фонди за справжніми цінами на навчальні $10 000. Стаття «Дивіденди» в розділі «Навчання» має ще 4 питання для перевірки.