Інвестиції
ETF: що це простими словами
ETF (exchange-traded fund, біржовий фонд) - фонд, який тримає кошик акцій, облігацій чи золота, а його частки продаються на біржі як звичайна акція. Одна частка фонду на індекс S&P 500 містить шматочки 500 компаній США. $1 000 у такому фонді з кінця вересня 2016 до 29.09.2026 виросли б до $3 538 без дивідендів (FRED).
Як працює ETF
Фонд збирає гроші багатьох людей і купує на них цінні папери за своїм правилом, наприклад «усі компанії індексу в тих самих частках». Інвестор купує частку фонду, а фонд тримає самі акції. Частка дорожчає і дешевшає разом з усім кошиком, тому провал однієї компанії бʼє по ній слабше, ніж по акції цієї компанії.
Частками ETF торгують на біржі весь торговий день за поточною ціною, як акціями. Звичайний пайовий фонд продає і викуповує свої частки сам, за ціною, яку рахує раз на день або рідше.
У тебе $1 000 у фонді на індекс з 500 компаній. Одна компанія банкрутує, її вага в індексі була 0,1%.
$1 000 в акціях тієї самої компанії = втрата майже всієї суми
Які бувають ETF
ETF розрізняють за тим, що лежить у кошику.
| Вид | Що всередині | Приклад |
|---|---|---|
| На індекс акцій | Усі компанії індексу в тих самих частках | SPY повторює S&P 500, QQQ - Nasdaq-100 |
| На облігації | Облігації держави чи компаній | Фонди на державні облігації США |
| На золото | Золото в сховищі фонду | Ціна частки йде за ціною золота |
| Галузеві і країнові | Компанії однієї галузі чи країни | Технології, енергетика, Європа |
| Біткоїн-ETF | Біткоїн у сховищі фонду | Дозволені в США з 10.01.2024 |
Назва фонду не завжди точно описує склад, тому перед покупкою дивляться перелік того, що він тримає.
Біткоїн-ETF
10 січня 2024 року комісія з цінних паперів США (SEC) дозволила торгувати перших спотових біткоїн-ETF. Такий фонд купує біткоїн і зберігає його; інвестор володіє часткою фонду, а доступу до самих монет (ключів гаманця) у нього немає. Ціна частки йде за біткоїном, фонд бере щорічну комісію і торгується лише в години роботи біржі США. Про сам біткоїн - на сторінці що таке біткоїн.
ETF і S&P 500
S&P 500 - індекс 500 великих компаній США, тобто число, яке показує, як разом змінюються їхні ціни. Купити сам індекс не можна, купують ETF, який його повторює. Як рахується індекс, які компанії в ньому і скільки він дав за десятки років - на сторінці індекс S&P 500.
Скільки бере фонд: комісія
Фонд щороку бере відсоток від усієї суми, навіть у збитковий рік. Окремого рахунку не виставляє: плату потроху віднімають з вартості частки. Великі індексні ETF беруть соті частки відсотка на рік, активні фонди, де менеджер сам вибирає акції, часто 1-2%.
$10 000 на 30 років, ринок умовно дає 7% на рік.
Фонд з комісією 1%: ≈ $56 308
Різниця ≈ $19 133, чверть кінцевої суми
Комісію беруть щороку з усієї суми, тому різниця росте за правилом складного відсотка.
Перед купівлею перевіряють:
- який індекс повторює фонд і що в ньому лежить;
- наскільки його дохідність за кілька років відстає від індексу;
- розмір фонду: у великого фонду ціна купівлі і продажу майже однакова;
- що він робить з дивідендами: виплачує інвестору чи докуповує акції.
Як купити ETF з України
- Український брокер чи банк. Вони продають іноземні фонди з обліком в українському депозитарії. З 11.08.2026 можна купувати до 200 000 ₴ на місяць в одному банку (постанова НБУ №18).
- Перевір брокера. Ліцензія в реєстрі НКЦПФР і тарифи: комісія за угоду, обмін валюти, зберігання. Вони додаються до комісії самого фонду.
- Купуй регулярно. Та сама сума щомісяця за будь-якої ціни. Коли ціна низька, на ту саму суму купується більше часток.
Хтось з січня 2020 року щомісяця купував фонд на S&P 500 на $100. Розрахунок за тижневими цінами індексу (FRED) до 29 вересня 2026, без дивідендів і комісій.
На 29.09.2026 частки коштували б $13 667
Результат: +$5 567, тобто +69%
Перші покупки пройшли через обвал березня 2020, а 2022 рік індекс закінчив у мінусі. Зміни суму і рік у віджеті внизу сторінки.
Прибуток від продажу ETF - 23% (18% ПДФО і 5% військовий збір), у гривнях разом зі зміною курсу. Брокер утримує податок сам, декларацію подають до 1 травня наступного року. Поповнювати закордонного брокера українською карткою під час воєнного стану не можна: НБУ виключив платежі брокерам (код торговця 6211) з дозволених платежів за кордон.
В Україні є свої фонди, ІСІ (інститути спільного інвестування). Дивіденди від них оподатковуються 14%, прибуток від продажу сертифікатів 23%. Фонд гарантування вкладів ні ETF, ні ІСІ не покриває.
Ризики ETF
У 2007-2009 роках S&P 500 упав приблизно на 57% від вершини до дна і повернувся до попереднього максимуму лише у 2013 році. Фонд на індекс падає разом з усім ринком. Він зменшує втрати від провалу окремої компанії, але не від загального падіння.
- За 2022 рік S&P 500 подешевшав приблизно на 19%, Nasdaq-100 на 33%: у ньому більша частка технологічних компаній.
- Фонд на акції США рахується в доларах. Результат у гривнях залежить ще й від курсу.
- Вузькі фонди (одна галузь, одна країна, біткоїн) коливаються сильніше за широкий індекс.
Тому фонд на акції купують на 5 років і довше, на гроші, які раніше не знадобляться.
Типові помилки
- Вважати, що індекс не може сильно впасти.
- Купувати кілька фондів з тими самими компаніями. SPY і QQQ мають спільних найбільших учасників, і розподілу ризику від цього мало.
- Вибирати фонд за найкращою дохідністю минулого року.
- Не дивитися комісію фонду.
- Продати індекс у паніці на дні, хоча купувався він на роки.
Часті питання
Чим ETF відрізняється від акції?
Акція - частка однієї компанії. ETF - частка кошика з багатьох компаній, якою торгують так само, як акцією. Одна частка фонду на S&P 500 містить шматочки 500 компаній.
Що таке біткоїн-ETF?
Біржовий фонд, який купує і зберігає біткоїн. Інвестор володіє часткою фонду, ціна йде за біткоїном. У США такі фонди дозволені з 10 січня 2024 року. Фонд бере щорічну комісію і торгується в години роботи біржі.
ETF - це надійно?
Фонд розподіляє гроші на сотні компаній, тому банкрутство однієї майже не відчутне. Від падіння всього ринку він не захищає: S&P 500 падав на 57% у 2007-2009 роках. Гарантії доходу немає.
Як купити ETF в Україні?
Через українського брокера чи банк, які продають іноземні фонди з обліком в українському депозитарії. З 11.08.2026 ліміт 200 000 ₴ на місяць в одному банку. Перед покупкою перевір ліцензію НКЦПФР і тарифи.
Що таке ETF в євро?
Фонди, частками яких торгують на європейських біржах у євро. Склад у них може бути той самий, наприклад індекс S&P 500, різниться валюта і біржа. Чи є такі фонди в переліку, залежить від брокера.
Який податок з ETF в Україні?
З прибутку від продажу 23% (18% ПДФО і 5% військовий збір), у гривнях з урахуванням курсу. Декларацію подають до 1 травня, податок платять до 1 серпня наступного року.
ETF і пайовий фонд - це одне й те саме?
Обидва збирають гроші багатьох людей і купують на них цінні папери. Частками ETF торгують на біржі весь день, як акцією. Частки звичайного пайового фонду (в Україні ІСІ) купують і продають через сам фонд за його правилами, а з закритого фонду до строку вийти буває важко.
Джерела: FRED, S&P 500 · SEC, заява голови про спотові біткоїн-ETP 10.01.2024 · Податковий кодекс, ст. 167, 170 · НБУ, постанова №18 (валютні обмеження) · НБУ, пакет пом'якшень з 11.08.2026
Це навчальний матеріал. Інвестиційних порад тут немає: рішення про свої гроші і ризик за них приймаєш ти. Як ми пишемо і перевіряємо факти.
Спробуй тут
Порахуй, що дав би ETF на S&P 500
Справжні ціни індексу з 2016 року. Впиши, скільки доларів вкладав би щомісяця і з якого року, або перемкни на «Вклав один раз».
Завантажую…
У тренажері Finpoligon фонд SPY на S&P 500 купується за справжньою ціною на навчальні $10 000, а купівлю за розкладом можна ввімкнути і подивитися, як вона працює.