Інвестиції
Диверсифікація: що це простими словами
Диверсифікація - розподіл грошей між різними активами, які дешевшають у різні моменти. Тоді провал одного забирає лише частину капіталу. За 2022 рік S&P 500 подешевшав на 19,4%, біткоїн на 64%, золото на 0,6%: портфель порівну з трьох втратив би 28%, менше ніж біткоїн окремо (тижневі ціни FRED і Binance).
Що таке диверсифікація ризиків
Слово походить від латинського «різний». У фінансах це розкладання грошей по кошиках: різні класи активів, галузі, країни, валюти. Тоді поганий рік на ринку чи банкрутство однієї компанії зачіпає лише частину заощаджень.
$3 000. Криптовалюта впала на 40%, індекс на 5%, золото виросло на 3%.
| Усе в одній монеті | Порівну в трьох класах | |
|---|---|---|
| Монета −40% | −$1 200 | −$400 |
| Індекс −5% | - | −$50 |
| Золото +3% | - | +$30 |
| Разом | −$1 200 | −$420 |
Диверсифікація на справжніх цінах з 2020 року
По $100 у S&P 500, біткоїн і золото 24 серпня 2020 року, купили і тримали до 28 вересня 2026 року без ребалансу. Тижневі ціни FRED і Binance (золото - токен PAXG, забезпечений фізичним золотом), без дивідендів і комісій.
| Що тримали | Результат | Найглибше падіння |
|---|---|---|
| S&P 500 | +119% | −25% |
| Біткоїн | +615% | −75% |
| Золото | +110% | −27% |
| Порівну з трьох | +281% | −57% |
Портфель не обігнав найкращий актив, біткоїн, і не відстав до рівня найгіршого. Його найглибше падіння менше, ніж у біткоїна. Без ребалансу частка біткоїна з роками виросла, і портфель став ризикованішим. Тому раз на рік частки повертають до плану: продають частину того, що виросло, і докуповують те, що відстало.
Наперед ніхто не знає, який актив виявиться найкращим, тому гроші розкладають так, щоб найгірший не забрав усе.
Які кошики дають диверсифікацію
- Різні класи активів працюють найкраще: облігації, акції, золото, криптовалюта.
- Десять монет дають слабку диверсифікацію: у поганий день криптовалюти падають разом.
- Три технологічні компанії теж майже один кошик. Фонд на індекс розкладає гроші на сотні компаній, про нього на сторінці S&P 500.
- Валюта. Якщо зарплата і заощадження в гривні, корисно мати частину в інших валютах і активах. Офіційний курс НБУ на 1 січня 2014 року був 7,99 ₴ за долар, на 1 січня 2015 року 15,77 ₴. За рік гривня подешевшала вдвічі.
- Облігації держави. Купон відомий наперед, і ціна гойдається слабше за акції. Про них на сторінці що таке облігації.
Межі диверсифікації
У березні 2020 року за місяць S&P 500 упав приблизно на 34%, біткоїн на 50%, і навіть золото приблизно на 12%. У сильну паніку падає майже все, різниця в тому, наскільки глибоко.
- Результат портфеля буде нижчим за найкращий актив у ньому.
- Від падіння всього ринку кошики захищають лише частково.
- Якщо всі кошики лежать в одного посередника, його закриття зачепить усі. Криптобіржа FTX у 2022 році зупинила виведення для всіх клієнтів одразу.
Диверсифікація доходів, виробництва і економіки
- Доходи. Якщо вся родина працює на одному підприємстві, його закриття залишає без грошей усіх. Два різні джерела доходу і подушка на 3-6 місяців витрат (рекомендація НБУ) зменшують цей ризик. Про подушку на сторінці фінансова подушка.
- Виробництво. Компанія випускає кілька різних товарів або продає в кількох країнах, щоб падіння попиту на один не зупинило всю справу.
- Економіка країни. Держава розвиває різні галузі, щоб криза в одній не тягнула вниз усю економіку.
Типові помилки
- Вважати десять монет або п'ять технологічних компаній різними кошиками.
- Купити по 1% двадцяти активів: такі частки майже не впливають на результат, а стежити важче.
- Тримати подушку безпеки в акціях «заради диверсифікації».
- Чекати, що портфель з кількох кошиків ніколи не буде в мінусі.
- Роками не перевіряти частки: найризикованіший актив після росту займає більшу частину портфеля.
Часті питання
Диверсифікація - це що?
Не тримати всі гроші в одному місці. Гроші розкладають між різними активами, щоб провал одного не забрав усе.
Що таке диверсифікація ризиків?
Зменшення ризику через розподіл грошей між активами, які падають у різні моменти. Ризик одного активу не зникає, але важить менше в усьому портфелі.
Скільки активів потрібно для диверсифікації?
Різниця між активами важить більше за їх кількість. Фонд на S&P 500 уже містить близько 500 компаній. Додайте облігації чи золото, і в портфелі будуть різні класи активів.
Чи захищає диверсифікація від збитків?
Лише частково. У березні 2020 року за місяць подешевшали і акції, і біткоїн, і золото. Диверсифікація зменшує глибину падіння, але не скасовує його.
Що таке ребаланс?
Повернення часток портфеля до плану. Якщо план 70% фонд і 30% облігації, а після росту акцій стало 80% і 20%, частину фонду продають і докуповують облігації. Зазвичай раз на рік.
Що таке диверсифікація доходів?
Кілька джерел грошей: зарплата, підробіток, дохід від інвестицій. Якщо одне джерело зникне, інші допоможуть протриматися.
Джерела: FRED, S&P 500 · Binance, тижневі ціни BTC/USDT і PAXG/USDT · НБУ, офіційний курс гривні · НБУ «Гаразд», фінансова подушка безпеки
Це навчальний матеріал. Інвестиційних порад тут немає: рішення про свої гроші і ризик за них приймаєте ви. Як ми пишемо і перевіряємо факти.
Спробуйте тут
Перевірте себе: де тут справжня диверсифікація
5 питань. Після кожної відповіді побачите пояснення.
Завантажую…
У тренажері Finpoligon у «Портфелі» кругова діаграма показує частки за класами активів, а в перших кроках є завдання «Розклади по кошиках».