Трейдинг
Ф'ючерси: що це простими словами
Ф'ючерс - це договір на ціну активу: нафти, золота, біткоїна. Сам актив покупець зазвичай не отримує, результат дає різниця ціни між входом і виходом. Ф'ючерсами заробляють і на зростанні, і на падінні ціни, майже завжди з позиченими в біржі грошима (плечем). На Binance з 7 грудня 2025 року новий ф'ючерсний рахунок перші 30 днів не може брати плече більше ×20.
Як працює ф'ючерс
Ф'ючерс зʼявився як домовленість купити товар у майбутньому за ціною, погодженою сьогодні. Фермер і млин навесні фіксують ціну пшениці на осінь, і обидва знають свої гроші наперед.
На біржі такі договори торгують окремо від товару. Трейдер заробляє на зміні ціни, сама пшениця чи біткоїн йому не потрібні. Відкритий ф'ючерс приносить гроші, якщо ціна йде в обраний бік, і забирає, якщо проти.
Біткоїн коштує $83 000 (умовно). Угода на падіння (шорт) на $1 000 без плеча, монети в рахунку немає. Ціна впала на 3%:
якби ціна виросла на 3%: −$30
З плечем ×5 на ту саму угоду в $1 000 потрібно $200 своїх грошей (маржі). Результат у доларах той самий, відносно маржі це ±15%.
Спот і ф'ючерси: різниця
Спот - звичайна купівля: гроші за саму монету. Її можна вивести на свій гаманець і тримати роками, втратити можна не більше вкладеного.
| Спот | Ф'ючерси | |
|---|---|---|
| Що отримуєш | Монету | Договір на її ціну |
| Заробити на падінні | Ні | Так |
| Плече | Ні | Так |
| Ліквідація | Немає | Є: біржа закриває угоду, маржу втрачаєш |
| Витрати | Комісія за купівлю і продаж | Комісія від усієї угоди + фандинг |
| Для чого | Тримати довго | Короткі угоди, страхування портфеля |
Угоду на падіння на ф'ючерсах використовують і як страховку. Власник біткоїна відкриває невелику угоду на падіння на час тривоги, і при падінні ціни вона частково покриває збиток. Таку угоду називають хеджем.
Ф'ючерси на Binance і плече
Ф'ючерси на Binance - договори на ціну монети в доларовому стейблкоїні USDT (або в самій монеті). Плече біржа дає до десятків разів, і максимум залежить від розміру угоди: що більша угода, то менше доступне плече. З 7 грудня 2025 року новий ф'ючерсний рахунок перші 30 днів обмежений плечем ×20 (довідка Binance «Leverage and Margin of USDⓈ-M Futures», перевірено 11.10.2026).
Базова комісія за ринковий ордер на ф'ючерсах Binance - 0,05% від усієї угоди. З плечем ×20 на маржі $100 угода дорівнює $2 000, і вхід із виходом коштують $2, тобто 2% маржі. Як рахувати ціну ліквідації для кожного плеча - на сторінці кредитне плече.
Безстрокові ф'ючерси і фандинг
Класичний ф'ючерс має дату закінчення. На криптобіржах найпоширеніший безстроковий ф'ючерс (англ. perpetual): дати закінчення немає, угоду можна тримати скільки завгодно. Щоб ціна такого договору не відривалася від ціни монети, біржа використовує фандинг.
Фандинг - платіж між власниками угод на зростання і на падіння. Зазвичай він проходить раз на 8 годин, у частини контрактів частіше. Біржа його не забирає, гроші переходять між трейдерами.
- Ставка плюсова: угоди на зростання платять угодам на падіння. Так буває, коли охочих купити більше і ціна ф'ючерса вища за спот.
- Ставка мінусова: угоди на падіння платять угодам на зростання.
3 рази на добу = $0,30
30 днів ≈ $9
Платіж рахується від усієї угоди. З плечем ×10 на маржі $100 ці $9 за місяць дорівнюють 9% власних грошей. Для угоди на кілька годин фандинг малий, для угоди з плечем на тижні він може забрати весь прибуток.
Висока плюсова ставка означає, що багато трейдерів тримають угоди на зростання з плечем. Прогнозу ціни вона не дає: така ставка може триматися тижнями.
Ф'ючерси на нафту і золото
Один ф'ючерс на нафту WTI на біржі CME - це 1 000 барелів, золота (контракт GC) - 100 тройських унцій. Зміна ціни нафти на $1 за барель змінює результат одного контракту на $1 000, золота на $1 за унцію - на $100.
Нафтовий контракт CME передбачає фізичну поставку в місті Кушинг (штат Оклахома, США). 20 квітня 2020 року, перед закінченням травневого контракту, сховища в Кушингу були майже заповнені, і ціна WTI на біржі опускалася до −$40,32 за барель, вперше з початку торгів у 1983 році (Управління енергетичної інформації США, EIA). Власники контрактів доплачували, щоб їх не зобовʼязали забирати нафту.
Брокери для приватних клієнтів продають також CFD на ціну нафти і золота. Механіка та сама: різниця ціни і плече. У ЄС плече для роздрібних клієнтів обмежене: ×20 на золото, ×10 на інші товари (ESMA, 2018).
Ризики ф'ючерсів
Ризик ф'ючерса дає плече, з яким його майже завжди торгують.
- Ліквідація. З плечем ×10 досить руху приблизно на 9,5% проти угоди, з ×50 - на 1,5%.
- Угода на падіння без межі збитку. Ціна вгору може вирости в рази, тому стоп-лос для такої угоди ставлять вище входу. Як вибрати рівень стопу - на сторінці стоп-лос.
- Комісії і фандинг рахуються від усієї угоди. З плечем ×20 вони в 20 разів більші, ніж були б від самої маржі.
За даними ESMA, регулятора ринків ЄС (2018), від 74 до 89% роздрібних рахунків у CFD, угодах на різницю ціни з плечем, втрачають гроші. Тому в ЄС плече для звичайних клієнтів на криптовалюту обмежене ×2.
Типові помилки новачка
- Відкривати угоду на падіння, «бо вже забагато виросло». Сильний ріст може тривати тижнями.
- Ставити стоп угоди на падіння нижче входу, як в угоди на зростання.
- Тримати угоду з плечем тижнями і не рахувати фандинг.
- Вважати високий фандинг сигналом до угоди на падіння.
- Брати плече більше, ніж потрібно для розміру угоди.
Механіку угод без ризику для грошей можна відпрацювати на демо-рахунку.
Часті питання
Ф'ючерси - це що?
Договір на ціну активу. Сам актив покупцю не потрібен: результат залежить від того, наскільки змінилася ціна від входу до виходу. Заробити можна і на зростанні, і на падінні.
Чим ф'ючерси відрізняються від споту?
На споті купують саму монету, без плеча, і втратити можна не більше вкладеного. На ф'ючерсах торгують договором, можна заробляти на падінні і брати плече, але є ліквідація і фандинг.
Що таке ф'ючерси на Binance?
Договори на ціну криптовалют у USDT або в самій монеті, з плечем. Максимальне плече залежить від розміру угоди, а нові рахунки з 7.12.2025 перші 30 днів обмежені ×20.
Що таке фандинг?
Платіж між власниками угод на зростання і на падіння на безстрокових ф'ючерсах, зазвичай раз на 8 годин. Плюсова ставка: угоди на зростання платять угодам на падіння, мінусова: навпаки. Рахується від усієї угоди.
Що таке безстрокові ф'ючерси?
Ф'ючерси без дати закінчення, головний інструмент криптобірж. Щоб їхня ціна не відривалася від ціни монети, біржа використовує фандинг.
Як працюють ф'ючерси на нафту?
Один контракт WTI на біржі CME - 1 000 барелів, зміна ціни на $1 дає $1 000 прибутку чи збитку. Контракт передбачає поставку нафти, тому 20.04.2020 перед його закінченням ціна опускалася нижче нуля.
Чи можна торгувати ф'ючерсами без плеча?
Так, з плечем ×1. Угода дорівнює власним грошам, і угоду на зростання ліквідують лише тоді, коли ціна майже обнулиться. Угоду на падіння з ×1 ліквідують, якщо ціна виросте приблизно вдвічі.
Ф'ючерси - це ризиковано?
З плечем - так. Ліквідація забирає всю маржу угоди, а за даними ESMA більшість роздрібних рахунків у торгівлі з плечем у збитку. Без плеча і зі стопом ризик схожий на звичайну купівлю, плюс фандинг.
Джерела: ESMA, обмеження CFD, 27.03.2018 · Binance, Leverage and Margin of USDⓈ-M Futures · Binance, комісії ф'ючерсів · Binance, історія ставок фандингу · CME, Light Sweet Crude Oil futures (специфікація) · CME, Gold futures (специфікація) · EIA, ціни WTI нижче нуля, 27.04.2020
Це навчальний матеріал. Інвестиційних порад тут немає: рішення про свої гроші і ризик за них приймаєш ти. Як ми пишемо і перевіряємо факти.
Спробуй тут
Відкрий ф'ючерс на біткоїн наживо
Навчальні $1 000, ціна з Binance. Спробуй угоди на зростання і на падіння з плечем ×5, подивись, де ліквідація і скільки забирає стоп.
Завантажую…
Термінал Finpoligon працює як ф'ючерси на біржі: угоди на зростання і падіння, плече, ліквідація, ставка фандингу поруч із ціною. Фандинг поки показаний для інформації і з навчального рахунку не списується.