Трейдинг
Угоди на зростання і на падіння: як заробляють на падінні ціни
Купівля на зростання - купити дешевше і продати дорожче. Продаж на падіння - спершу продати позичений актив, а потім викупити його дешевше; різниця залишається вам. Купівля без плеча втрачає не більше вкладеного. У продажу на падіння збиток згори не обмежений: у січні 2021 року акції GameStop за два тижні подорожчали з $19,95 до $347,51, і частина фондів, що ставили на їх падіння, закрила позиції зі значними збитками (звіт SEC, 2021).
Лонг і шорт: що це в трейдингу
Кожна угода трейдера має напрямок. Трейдери називають їх англійськими словами:
- Угода на зростання (лонг, від long - «довгий»): купив по 100, продав по 110, +10%.
- Угода на падіння (шорт, від short - «короткий»): продав по 100, викупив по 90, +10%. Якщо ціна виросла до 110, викуп коштує дорожче, −10%.
Тобто «шорт» - це ставка, що ціна піде вниз. Для заробітку на падінні треба мати що продати, і тут є два шляхи: позичити актив у брокера або відкрити угоду на ф'ючерсах.
Як шортити акції у брокера
Брокер позичає вам акції з маржинального рахунку. Ви продаєте їх зараз, гроші лежать у заставі, а пізніше купуєте такі самі акції і повертаєте борг.
Продаж на падіння 10 позичених акцій по $50, отримано $500.
акція виросла до $80: викуп за $800, збиток −$300
акція виросла до $150: викуп за $1 500, збиток −$1 000
При зростанні до $150 збиток удвічі більший за суму, отриману на старті.
Поки позиція відкрита, за позичені акції щодня береться плата. Якщо компанія в цей час платить дивіденд, його платите ви - власнику, у якого позичено акції. Чи дає конкретний брокер акції в позику, видно в його умовах для маржинального рахунку.
Лонг і шорт у криптовалюті: на ф'ючерсах
На ф'ючерсах криптобірж позичати нічого не треба. Угода на падіння відкривається однією кнопкою, як і на зростання, а результат дає різниця ціни. Монету заздалегідь мати не треба. Як працює сам ф'ючерс і плече - на сторінках ф'ючерси і кредитне плече.
на зростання: ціна +3% → +$30, ціна −3% → −$30
Плюс комісія на вході і виході. На ф'ючерсах Binance ринковий ордер коштує 0,05%: $0,50 за кожен бік.
Угоду на падіння використовують і як страховку. Власник біткоїна відкриває невелику угоду на падіння на час тривоги: якщо ціна падає, вона частково покриває збиток. Таку угоду називають хеджем.
Чим ризикованіша угода на падіння
| На зростання | На падіння | |
|---|---|---|
| Найбільший прибуток без плеча | Не обмежений: ціна може вирости в рази | 100%: ціна не впаде нижче нуля |
| Найбільший збиток без плеча | 100% вкладеного | Не обмежений |
| Стоп-лос стоїть | Нижче входу | Вище входу |
| Додаткові витрати | Фандинг на ф'ючерсах (платіж між власниками угод на зростання і на падіння) | Плата за позику акцій і дивіденди або фандинг |
Угода на падіння проти сильного зростання може тижнями приносити збиток, поки трейдер чекає розвороту.
Шорт-сквіз: GameStop у січні 2021 року
Шорт-сквіз (short squeeze, «стискання продавців») - різке зростання ціни, коли продавці на падіння масово викуповують актив, щоб обмежити збиток, і своїми покупками женуть ціну ще вище.
За звітом Комісії з цінних паперів США (SEC, жовтень 2021), у січні 2021 року короткі продажі акцій GameStop досягли 122,97% акцій у вільному обігу: ті самі акції позичали і продавали кілька разів. Ціна закриття:
- 12 січня 2021 - $19,95;
- 27 січня - $347,51;
- 28 січня внутрішньоденний максимум - $483,00.
Від мінімуму 8 січня до максимуму 28 січня ціна виросла приблизно на 2 700%, а до кінця першого тижня лютого впала більш ніж на 86% від максимуму. SEC зазначила, що викуп продавцями на падіння був помітним на початку зростання, але далі ціну тримали покупці, налаштовані на зростання. Ціни наведено до спліту акцій GameStop 2022 року.
Стоп-лос при шорті: де ставити
В угоді на падіння ви помиляєтеся, коли ціна йде вгору. Тому стоп-лос ставлять вище ціни входу, а ціль для фіксації прибутку - нижче.
стоп-лос: 83 000 × 1,02 = 84 660 (вище входу)
ціль: 83 000 × 0,96 = 79 680 (нижче входу)
Рахунок $1 000, ризик 1% = $10. Угода = 10 / 0,02 = $500. Якщо спрацює стоп, втрата $10 плюс комісія.
Як вибрати рівень стопу і порахувати розмір угоди для будь-якого напрямку - на сторінці стоп-лос.
Сторінка пояснює механіку угод і не радить відкривати угоди на падіння. Рішення і ризик - на вас.
Типові помилки новачка
- Відкривати угоду на падіння, «бо вже забагато виросло». Сильне зростання може тривати тижнями.
- Ставити стоп угоди на падіння нижче входу, як в угоди на зростання. Він спрацює одразу або не захистить зовсім.
- Тримати угоду на падіння без стопу і чекати розвороту.
- Продавати на падіння акцію, яку активно продають інші. Що більше коротких продажів, то сильніший може бути викуп при зростанні.
Часті питання
Що таке лонг і шорт простими словами?
Лонг - угода на зростання: купити дешевше, продати дорожче. Шорт - угода на падіння: продати позичене дорожче, викупити дешевше.
Шорт - це вниз?
Так. Угода на падіння (шорт) заробляє, коли ціна знижується, і втрачає, коли росте. Угода на зростання (лонг) - навпаки.
Що таке лонг і шорт у криптовалюті?
Те саме, що в акціях, але зазвичай на ф'ючерсах: угода на падіння відкривається однією кнопкою, монету позичати не треба. Майже завжди з плечем, тому ліквідація настає швидше.
Як шортити акції?
Через маржинальний рахунок у брокера, який дає акції в позику. Позичені акції продають, потім купують і повертають. За позику платять щодня, дивіденди за цей час теж платить продавець.
Що таке шорт-сквіз?
Різке зростання ціни, коли багато продавців на падіння одночасно викуповують актив, щоб обмежити збиток. У січні 2021 року так зростали акції GameStop: з $19,95 до $347,51 на закритті за два тижні (звіт SEC).
Де ставити стоп-лос при шорті?
Вище ціни входу: угода на падіння збиткова, коли ціна росте. Ціль для фіксації прибутку - нижче входу.
Чи можна шортити на споті?
Без позики - ні. На споті продають лише монету, яка вже є. Угода на падіння без монети можлива на ф'ючерсах або на маржинальному рахунку з позикою.
Джерела: SEC, Staff Report on Equity and Options Market Structure Conditions in Early 2021 · SEC, прес-реліз 2021-212 · Binance, комісії ф'ючерсів
Це навчальний матеріал. Інвестиційних порад тут немає: рішення про свої гроші і ризик за них приймаєте ви. Як ми пишемо і перевіряємо факти.
Спробуйте тут
Відкрийте угоду на падіння на справжній ціні біткоїна
Навчальні $1 000, ціна з Binance наживо. Виберіть «Впаде», плече і стоп, відкрийте угоду і подивіться, у який бік рухається результат.
Завантажую…